VCC可用于新加坡所有类型的投资基金。

解读VCC是每一种投资基金的类型

VCC的要求是什么？

1. VCC的资本将始终等于其净资产，提供了分配和减少资本的灵活性。
2. VCC必须指定一名受新加坡金融管理局监管的基金经理来管理投资。
3. VCC需要满足现行《证券与期货法》对投资基金的要求。
4. 非授权计划必须至少有一名新加坡居民董事，授权计划必须至少有三名董事。
5. 公司必须在新加坡设有注册办事处，并且必须在新加坡任命一名公司秘书。
6. 必须由新加坡审计师审计，并按照《国际财务报告准则》、《新加坡财务报告准则》或《美国公认会计原则》提交财务报表。

会计注意事项

子基金的资产和负债分开。

• 每个子基金的资产和负债将分开，以便一个子基金的资产不能用来清偿另一个子基金的负债。
• 每个子基金必须单独清算，以确保在破产期间每个子基金的资产和负债是分开的。
• 共同的资产和负债，包括共同的费用，都是由伞形VCC子基金来代表的（如董事费、设立或设立费用），管理者需要熟练判断已设立的子基金之间的公平分配方法（如根据投资资本、发生时间、号投资复杂程度等）。

披露子基金的细节

应实施程序和控制措施，确保每个子基金的安排、资产和负债分开。

财政年度

• 登记时，必须提供第一个财政年度的最后一天。
• 除非获得批准，否则第一个财政期不得超过18个月。

会计记录和控制制度

• 与新加坡公司相同的程序适用于会计和其他记录以及内部控制。
• 伞式自愿捐款公司必须为每个子基金保存单独的记录和财务报表。

财务报表

• 独立的VCC和伞状VCC – 每个VCC必须有每个财政期间/年度的经审计的财务报表，该报表必须能真实、公正地反VCC的财务业绩。如果它是一个伞状的VCC，它可以反映每个子基金的财务业绩。
• 合并独立的VCC和伞形VCC – 对于作为母公司的VCC来说，集团的合并财务报表必须每一个会计期间/年度进行审计。

对于作为母公司的VCC来说，它是一个伞形的VCC，子基金是它的子公司，对子基金的投资是以公允的损益价值（”FVTPL”）来衡量的。伞形基金不需要提交合并财务报表。因此，对于以FVTPL计量的子基金投资，伞形基金的财务报表中不存在非控股权益。

董事对财务报表的责任与其他在新加坡注册的公司类似。

会计准则

VCC不仅可以使用新加坡财务报告准则框架编制财务报表，还可以使用国际财务报告准则和美国公认会计准则编制财务报表。

在这一点上，VCC与新加坡现有的单位信托结构不同，后者要求使用RAP 7（建议会计实务7）框架。RAP 7框架与《国际财务报告准则》有一定的区别，在新加坡以外的地方不为人知或不为人理解，而且在信息披露方面被认为缺乏灵活性。

使用美国公认会计原则（GAAP）和国际财务报告准则（IFRS）编制财务报表的能力，将使保荐人/基金经理更有可能考虑将新加坡作为注册基金的司法管辖区。

虽然新加坡财务报告准则(国际)(“sfr(I)s’)是新加坡对上市公司债务或股权工具的强制注册，(上市房地产投资信托等单位信托必须使用RAP7除外)，但它可以作为VCC财务报告框架的替代，提供与国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则相当的双重合规性。我们希望VCC采用纯粹的国际财务报告准则，而不是SFRS(I)或美国通用会计准则。

VCC的活动和组成部分

根据VCC的唯一目标和每个VCC的隐含结构，我们预计VCC应满足合并财务报表的标准，根据《国际财务报告准则》第10号/《财务准则》第110号被视为投资实体，并适用合并的例外情况。根据《国际财务报告准则》第9号/《财务准则》第109号，VCC的投资（包括通过子公司投资工具的投资（如有））按公允价值通过损益计量。根据《国际财务报告准则》第13号/《财务准则》第113.9号，公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转让负债所支付的价格。

VCC章程为管理者在决策时提供了分配和减少资本的灵活性。VCC股票发行、赎回或回购价格等于VCC资产净值的比例。每只股票都需要可靠的制度和流程来计算VCC股票发行的资产净值。月或季度，按章程要求）。) 这可能会给私募股权投资基金和风险投资基金带来挑战，特别是在发行、赎回或回购股份的过程中，可能无法随时获得最新的公允价值信息以方便计算资产净值。因此，不同类型的基金（如对冲基金、私募基金、创业投资等）可能会根据其章程做出不同的规定，以满足其运作的需要和要求。